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A股总市值创纪录 三大因素“垒起”巨量成交

2014-12-08 17:09:35    来源:全讯网    编辑:值班编辑

每经记者宋戈

11月21日至今,A股开启了一波加速上涨之旅,市场充满牛市之声。12月5日,A股总市值近35万亿元,创历史纪录,是6124点时的1.22倍。

有投资者对《每日经济新闻》记者表示,“现在指数涨了这么多,市值越来越庞大,我周围开户的人也越来越多,A股是不是到顶了?”

为解答投资者的上述问题,记者对三大数据进行了分析,以助投资者看清市场形势。

逾万亿成交额再创历史纪录/

上周沪深两市总体表现可用两个词组来形容:有钱就是任性、逼空。沪深两市成交从6908亿元到9149亿元,再到上周五的1.07万亿元,沪深两市上周累计成交4.24万亿元。

11月28日,沪深两市成交超过7000亿元(约合1140亿美元),已经超越美股历史上的成交量峰值(2007年7月26日的995亿美元)。接下来的12月3日,A股创下9149亿元的新天量,将纪录打破。由此A股上演了一出“天天见天量”的大戏,这出戏在上周五登峰造极:当日沪指涨1.32%,报收于2937.65点,成交6392亿元;深成指涨0.37%,报收10067.28点,成交4348亿元。当日两市股指振幅近6%,1.07万亿元的天量成交也创下全球股市单日成交新纪录。

《每日经济新闻》记者注意到,分析人士认为,在万亿成交背后,蓝筹股贡献颇多。截至上周五收盘,中国石油(601857,收盘价10.12元)涨9.88%,日成交660万手,成交额64.25亿元;中国石化(600028,收盘价6.56元)涨幅为4.96%,日成交1471万手,成交额93.79亿元。

券商板块也继续表现突出,成交金额1345亿元,银行板块也贡献了1066亿元的成交金额。

私募11月平均持仓高达八成/

《每日经济新闻》记者注意到,以上周五为例,两市总成交额达1.07万亿元。回顾2007年10月16日当日,沪市仅成交1669亿元,深市成交658亿元,合计成交仅为2327亿元,换言之,上周五A股成交额已是6124点当日成交额的4.6倍。

分析人士认为,现在两市A股市值与2006年~2007年牛市中的最大市值相近,但成交额却差距甚大,可以理解为本轮行情动能更充足,如同火箭起飞时携带的燃料更多。

交易量的井喷源于各路资金齐上阵,胆子大、动作灵活的私募尤其勇猛。据私募排排网调查,私募基金11月平均仓位高达79.53%,比10月大幅提高9.59个百分点,其中,53.13%私募仓位高于80%;12.5%私募满仓操作;31.25%的私募仓位介于50%~80%;12.5%私募仓位为30%~50%;仅有3.13%私募仓位低于30%。

三因素引爆巨量成交/

近期行情可以用三句话概括:指数飙涨、成交井喷、市值猛增。

到底是什么原因让成交井喷,进而推升指数和市值呢?分析人士认为,主要有三方面主因。

首先,行情持续上涨导致投资者开户热情高涨,开户数持续走高;其次,“沪港通+融资融券+QFII”带来多路活水;第三,央行宣布降息等宽松政策将一些观望的理财资金赶入了市场,上述因素都促使了市场资金充足。

一般而言,开户数持续走高表明新入市资金活跃。《每日经济新闻》记者注意到,中登公司最新统计周报显示,11月24日~28日,新增A股开户数达36.94万户,日均开户数达7.39万户。相较于过去连续六周每周超20万户的新增开户数,再次大幅提升。

此前六周新增开户数,从11月24日~28日起由近及远的具体数据分别为23.36万户、24.31万户、23.54万户、21.73万户、21万户和24.26万户。10月只有18个交易日,新增A股开户数累计达82.45万户,日均开户数为4.58万户。而11月共有20个交易日,累计开户数达108.15万户,日均开户数达5.4万户。

统计数据同时显示,11月24日~28日当周,A股账户交易活跃度大幅提升,参与交易的A股账户数为2027.39万户,较前一周的1416.67万户大幅增加610.72万户,增幅达43.1%。此外,部分休眠账户开始苏醒,11月24日~28日当周休眠账户数为4213.06万户,较前一周的4216.37万户减少3.31万户。

历史总是惊人的相似。《每日经济新闻》记者注意到,刚过去的11月,A股新增开户数突破108万户,这一数字与2007年牛市初起之时新开户数体量相当。2007年1月8日~1月26日间,A股开户数高达107.35万户;2007年4月30日~6月1日,更出现了高达612.24万户的新开户数。由此可见,从当前新开户数来看,距历史高位尚有距离。

除近期陡然增多的新开户数以外,相较史上任何一个时期的大行情,沪港通以及融资融券则是“新军”,其中融资规模无疑是A股新增资金主力军。东方财富数据显示,截至2014年12月4日,沪深两市融资余额为8735.32亿元,而在今年7月,融资余额仅在4000亿元的水平上。申银万国证券策略分析师王胜在分析沪港通以及融资融券带来的增量资金时表示,开通沪港通之后,将真正告别“存量博弈”的尴尬时期,考虑到存量580亿美金以上的QFII、近3000亿人民币的RQFII(不含新批额度)以及未来的3000亿沪港通额度,甚至潜在的MSCI将A股纳入成分股的预期,在2015年的某一个时期,A股市场上外资存量将接近万亿人民币。对市场的波动率、投资风格和投资理念等都将产生举足轻重的影响。

除以上两大因素外,央行降息无疑为市场打了一针扎实的兴奋剂,央行时隔两年后首次降息令不少投资者雀跃,降息之后是否还将“出招”更是投资者探讨焦点。尽管央行明确表态“此次利率调整仍属于中性操作,并不代表货币政策取向发生变化”,但是不少业内人士仍然相信,降息不会是孤立事件,未来仍有降准、降息的可能。另有分析人士认为,时隔多年后央行突然宣布降息,庞大的储蓄资金又将开始寻找其他收益渠道,这也是此次A股市场走强的重要因素之一。

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